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기업의 지속가능성과 관련한 회계실무 및 정책시사점 중심 문헌연구

Implications of Corporate Sustainability on Accounting Practice and Policy: A Literature Review

초록/요약

본 논문에서는 2021년 3월 31일 이전에 기업의 사회적 책임(CSR)과 환경, 사회, 기업지배구조(ESG)를 포함한 기업의 지속가능성(sustainability)에 대하여 연구한 국내 회계학 연구를 검토하였다. 총 91개의 국내 회계학 실증연구와 비실증연구를 경제적 성과 및 기업가치, 회계정보의 질, 감사, 세무 등 세부 주제별로 정리 및 분석하였다. 국내 연구 들의 결과를 살펴보면 대체적으로 지속가능성이 높은 기업은 경제적 성과와 기업가치가 높 으며 회계정보의 질이 우수하였다. 또한 감사품질이 높고 조세회피경향 및 세무보고의 공 격성이 낮은 것으로 나타났으며, 이러한 결과는 기업의 특성에 따라 차별적으로 나타나는 것으로 보고되었다. 그러나 국내 문헌의 결과를 일반화하기에는 아직 이른 것으로 보인다. 대부분의 국내 문헌은 기업의 지속가능성 대용치로 특정 평가기관의 평가지표(e.g., KCGS, KEJI)를 사용하고 있어 내생성의 문제가 있다. 평가기관마다 평가 방법 및 측정 치가 상이하여 연구에서 사용한 평가지표에 따라 결과가 달라질 수 있다. 더불어 기업 지 속가능성의 근본적 속성은 이해관계자 중심의 중장기적 효과에 있을 것인데 기존의 국내 연구는 대부분 투자자 관점의 주식 시장의 반응과 단기적 성과에 집중하고 있어, 연구범위의 확대가 필요해 보인다. 본 논문은 지속가능성에 관한 다양한 연구 분야 중 국내 논문, 그중에서도 회계학 분야에 집중하였다는 점이 한계점이라 할 수 있다. 그러나 국내에서 이 루어진 기업의 사회적 책임(CSR)/ 환경, 사회, 기업지배구조(ESG)/ 지속가능성과 관련 한 회계학 문헌을 분석하여 현시점까지의 현황을 파악하고, 그에 근거하여 실무적 정책적 시사점을 도출했으며 선행 연구의 문제점과 미래에 필요한 연구를 제시했다는 점에 공헌도 를 지닌다. 지속가능성을 다루는 해외 연구 및 타 분야와의 연계성과 관련하여 보다 많은 문헌 연구가 필요할 것이다.

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초록/요약

This paper provides comprehensive literature review on accounting studies published in Korean academic journals on 'Corporate Sustainability' including Corporate Social Responsibility (CSR) and Environment, Society, and Corporate Governance (ESG) published as of March 31, 2021. A total number of 91 domestic accounting studies are categorized into either empirical or non-empirical, and then divided by independent , and dependent variables, and then sorted by sub-topics such as financial performances and firm valuations, accounting qualities, audits, and taxation. The results of the literature review show that, in general, companies with high sustainability have high economic performance and corporate value, and superior quality of accounting information, high audit fees, low amount of audit hours taken, and low level of tax avoidance. These results depend upon many other variables such as firms’ characteristics. However, it seems somewhat early to generalize the results. Most of the studies employ third party ratings (e.g.,KCGS, KEJI) as a proxy for corporate sustainability, so serious endogeneity issues can arise. Since each ratings are based on different evaluation methodologies, the results may vary depending on specific ratings utilized in the study. In addition, the basic attribute of corporate sustainability is a stakeholder-oriented focused on mid- to long-term effect. Nonetheless, most of the existing literature focuses on the short-term performance from the investor's point of view. Hence, expanding the scope of research is strongly encouraged. We focus on domestic literature in accounting field among various research areas related to sustainability, so the limitation related to reviewing scope is latent. However, by analyzing comprehensive accounting literature related to CSR, ESG, and Sustainability published in Korea, this study identified the current status of the literature and provided important implications of corporate sustainability on accounting practice and policy. We identified the problems of earlier literature and provided directions for future research. More literature reviews is encouraged in relation to overseas studies and its linkages with other fields as well.

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